Святой Стефан жил в VIII веке и родился в благочестивой семье в Каппадокии. Под впечатлением от чтения жизнеописаний аскетов-подвижников отправился в Палестину, где посетил монастыри преподобных Евфимия Великого, Саввы Освященного и Феодосия Великого и познакомился с их уставами.

Во времена правления императора-иконоборца Льва Исавра (717-741) Стефан посетил Константинополь. Патриарх Герман высоко ценил Стефана и помог ему построить монастырь в Вифинии, в местности Хенолаккос (что буквально означает «у гусиного пруда»), в котором он установил монашеское правило, основанное на своем многолетнем духовном опыте. К подвижнику пришло много учеников, чтобы под его руководством достичь Царствия Небесного.

Святой предвидел день своей смерти. После упокоения некоторые монах удостоились видеть уход его души в сопровождении ангелов.

Память преподобного Стефана отмечается 27 января.